|
|
Past de rekening courant nog?
Advies/Opinie,
16-10-2010
In de praktijk blijkt met enige regelmaat dat bedrijven niet passend zijn gefinancierd. Een voorbeeld is een bedrijf met een rekening courant (RC) die steevast te diep in het rood staat en niet meer boven de nullijn uitkomt. Het kan zijn dat het gewoon niet goed gaat met het bedrijf, maar even zo goed kan het zijn dat het bedrijf supergezond is. In dit artikel wordt een aantal situaties benoemd die vragen om aanpassingen. Mogelijk herkent u uw eigen situatie en geeft het aanleiding tot het ondernemen van actie.
Bedrijven zijn kwetsbaar als ze een seizoensgebonden inkomsten- en kostenpatroon kennen, zoals akkerbouwbedrijven, en bedrijven die bezig zijn om op te schalen. Ze hebben te maken met een grotere kredietbehoefte in het groeizoen tot aan het moment dat de producten worden afgeleverd. De teeltgebonden kosten moeten normaal gesproken kunnen worden betaald vanuit de RC. Het betekent dat bij een grotere kredietbehoefte in veel gevallen de maximum limiet van de RC moet worden verhoogd.
investeringen
Bij een gezond bedrijf horen ook de jaarlijkse vervangingsinvesteringen voor machines en werktuigen, de aflossing bij de bank en de privé-uitgaven vanuit de RC te gebeuren. Daar moet dus ook rekening mee worden gehouden. Het is verantwoord de limiet indien nodig te verhogen als de stand van de RC na de aanpassing ook weer vlot een paar keer weer boven de nullijn uitkomt. Om hier achter te komen, kan het beste een liquiditeitsprognose per maand worden gemaakt.
Een RC die gemiddeld dicht tegen de limiet aan ligt, is een dure kredietvorm. De rente op de RC is namelijk al snel zeker 1 tot 1,5 procent hoger dan die op een langlopende lening. In het algemeen loont het in deze situatie om een deel van het RC-krediet om te zetten in een langlopende lening, waarbij de maximum limiet niet verandert. In deze situatie wordt er dus door de financier extra krediet vertrekt. Maar voordat dit gebeurt of dat er een verzoek naar de bank wordt gedaan, moet wel duidelijk zijn wat de oorzaak is van het te ver ‘in het rood’ staan. Als dit een structurele situatie is, waarbij er ook nog eens te weinig ruimte is de noodzakelijke vervangingsinvesteringen te doen, dan moet het rendement van de bedrijf onder de loep worden genomen. Je kunt je dan afvragen of de kostprijs te hoog is opgelopen door bijvoorbeeld gedane investeringen of dat de technische resultaten de laatste jaren tegenvallen.
Als niets aan de oorzaak wordt gedaan, blijkt herfinanciering in veel gevallen een lapmiddel en is de kans groot dat in de nabije toekomst weer extra krediet nodig zal zijn.
Markt en liquiditeit
De markt verandert. De prijsondersteuning is onder steeds meer landbouwproducten weggevallen. Sinds een paar jaar weten ook de melkveehouders wat het is om te ondernemen met sterk wisselende productprijzen. Vanaf 2012 is de kans aanwezig dat ook de zetmeelaardappeltelers zich daar bij voegen. Binnen een zekere bandbreedte moeten prijsschommelingen in de rekening courant kunnen worden opgevangen. Het is voor de ondernemer van belang dat hij of zij tijdig in de gaten heeft wanneer de kredietruimte te krap wordt. Dan kunnen tijdig gerichte maatregelen worden genomen. Ook hier is een liquiditeitsbegroting (per maand) een zeer handig hulpmiddel.
In toenemende mate stellen bedrijfsadviseurs, al dan niet in opdracht van de financier, liquiditeitsbegrotingen voor ondernemers op. Eigenlijk zouden nog veel meer bedrijven dit moet (laten) doen. Met de groter wordende bedrijven, grotere kredietbehoeftes en de toenemende prijsschommelingen, is het een zeer belangrijk instrument bij het ondernemen.
Jan Lucas Spijkman,
LTO Noord Advies
Bron: Nieuwe Oogst, 16 oktober 2010